Рынок лизинговых услуг в РФ

Положительные моменты и причины, замедляющие развитие лизинга в России

Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Каждая из сторон лизинговой сделки получает вполне определенную выгоду.

При осуществлении лизинговой сделки лизингополучатель получает целый ряд преимуществ:

Лизинговые платежи, уплачиваемые лизингополучателем, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли, таким образом, в период действия договора лизинга существенно снижается налоговая нагрузка на предприятие.

Ускоренная амортизация (до 3-х раз) получаемого в лизинг имущества, что позволяет экономить на налоге на имущество.

Лизингодатель и лизингополучатель согласовывают график лизинговых платежей, выбирая наиболее удобный для лизингополучателя (лизинговые платежи могут быть ежеквартальные, ежемесячные).

Лизинговые платежи реализовываются по укрепленному графику, лизингополучатель располагает большими возможностями согласовывать расхода на финансирование основательных инвестиций и зачисления от реализации продукции, снабжая тем самым немалую устойчивость финансовых планов, чем при покупке оборудования.

Предприниматель может начать дело, располагая лишь частью денежных средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования.

Лизингополучатель имеет возможность выкупить лизинговое оборудование досрочно, то есть до окончания срока действия лизингового договора по остаточной стоимости.

Для продавца имущества также выгодно осуществление лизинговой операции: продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции, в том числе, благодаря лизингу получает новых покупателей из числа тех, кто не в состоянии приобрести оборудование за свой счет.

Сделка для продавца является менее рискованной, так как лизингодатель, через лизинговые платежи возвращает цену имущества.

Таблица 2.1

Преимущества лизинга

Условия появления преимущества Преимущество
1. сделка целиком финансируется кредитором

2. не нужно единовременно вносить плату за оборудование, что избавляет ликвидные средства лизингополучателя и повышает оборотный капитал, чтобы расширить производство

 снижается потребность в личном стартовом капитале
1. сделка гарантируется самим объектом лизинга

2. при разорении лизингополучателя объект лизинга возвратиться владельцу

3. при неуплате по лизингу лизингодатель может востребовать объект и продать его для погашения убытков

 увеличение уровня гарантированности сделки
1. вероятность отсрочить первый аванс, платеж, постепенное снижение или повышение выплат и др.

2. по возможности исполнить выплаты в виде товаров и услуг, изготовляемых на взятом в лизинг оборудовании

 гибкость порядка оплат
1. убыстренная амортизация объекта лизинга, исходя из срока договора

2. снижение налогооблагаемой прибыли за счет откладывания лизинговых уплат на себестоимость товаров, продукции (работ, услуг)

 расширяется вероятность оперативного обновления технического перевооружения производства и устаревшего оборудования
1. административные издержки понижаются за счет вывода трудоемких операций по содержанию, приобретению, продаже и ликвидации имущества экономия на трансакциях
1. риск физического и морального износа переносится на лизингодателя объекта

2. лизингополучатель может взять в аренду свежее оборудование

 у товаропроизводителя уменьшается риска старения оборудования
Равный стартовый капитал разрешает при лизинге задействовать существенно больше производственных мощностей, чем при приобретении в кредит с процентами повышение производственных возможностей
1. вовлекать новые объекты в сферу лизинга

2. расширять рынок сбыта для производителей машин и оборудования

3. содействие платежеспособного спроса на технику

 диверсификация и развитие рынка средств производства
Наличие возможности предпочтения: привлечь новое современное оборудование, продлить договор или выкупить объект лизинга расширение экономической свободы лизингополучателя
Объект лизинга является собственностью лизингодателя, может учитываться на его балансе и в этом случае лизингодателем начисляются амортизационные отчисления снижение затрат на ведение учета
1. сохраняется кредитная линия;

2. убавляется зависимость от типичных источников финансирования (поставщиков, банков, и др.);

3. полученное в лизинг имущество не облагается налогом на имущество в случае отражения его на балансе лизингодателя;

4. контракт по лизингу получить легче, чем ссуду

5. расходы и доходы осуществляются параллельно6. стабильные платежи снижают влияние инфляции и роста банковских процентов по долгосрочным ссудам7. возможность уменьшения облагаемой базы по налогу на прибыль

 финансовые выгоды
В случае недостаточного спроса на продукцию лизингополучателя существует возможность вернуть взятое в лизинг имущество лизингодателю снижение риска при освоении новой продукции
Четкая определенность лизинговых платежей возможность планирования бизнеса на весь срок действия договора

Таким образом, лизинг является важным источником финансирования для многих организаций. Механизм лизинга позволяет крупным и малым предприятиям – лизингополучателям приобретать активы и увеличивать свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можно рассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты при развитии материально- технической базы предприятия.

Эффективность разностороннего влияния лизинга на экономику обусловливается тем, что он в то же время активизирует вложения в сферу производства, совершенствует финансовое состояние непосредственных лизингополучателей и в целом увеличивает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса.

Главными помехами для формирования лизинга в России являются:

- короткие сроки кредитования и высокие ставки. При действующей в России банковской практике, порой краткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, а получение ссуды на три - четыре года очень проблематично (оптимальный срок погашения кредита на приобретение техники лизинговой компанией);

- высокий уровень налогов;

отсутствие полноценного стартового капитала для лизинговой компании, так как она приобретает оборудование за полную цену;

- отсутствие системы информационного предоставления о предложениях лизинговых услуг;

- не создан подходящий доступ для долгосрочных вложений. Необходимо принятого налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, компенсирующие их риски, соединенные с долгосрочным кредитованием;

- малоразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинг в России должна содержать наиболее широкую сеть лизинговых компаний, соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг и специализированных консалтинговых фирм. Малоразвитость инфраструктуры предъявляет неосуществимо высокие требования к служащим лизинговых компаний и их руководителям (сложившихся механизмов финансирования, минимизация рисков, расчетов, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.);

- политическая и макроэкономическая неопределенность обстановки в стране. Сегодня, когда все правовые отношения, созданные на отсрочке платежа, сдерживаются отсутствием надежной макроэкономической стабилизации и признаков устойчивого роста в экономике, экономической нестабильностью, что вызывает у хозяйствующих субъектов обусловленное состояние неуверенности в будущем.

Между тем, ключевая идея лизинга заключается в вероятности "растянуть" выплату стоимости имущества при оставлении права на приобретение его в собственность по остаточной стоимости. При сегодняшней экономической ситуаций, какая организация может позволить себе ждать возврата средств, в течение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга). Именно этот фактор в важной степени тормозит развитие лизинга в России.

Состояние и перспективы развития лизинга в РФ

Лизинг все более прочно занимает подобающее ему место в качестве одного из главных финансовых механизмов обновления основных фондов в экономике. Уже сейчас лизинг в России стал основным инструментом приобретения ряда важнейших видов основных средств, таких как сельскохозяйственная техника, племенная продукция, авиация, авто- и железнодорожный транспорт. На сегодняшний день по лизинговым схемам приобретается оборудование в отраслях производства, транспорта – по 25%, пищевого производства, телекоммуникаций, полиграфии, торговли, деревообработки – по 5 –7%, сельского хозяйства, а также офисное оборудование и недвижимость – по 3 – 5%. В последние годы интерес к лизингу, как инструменту финансирования, приобретения имущества в ресурсоемких отраслях экономики существенно вырос. Эта тенденция во многом связана с ликвидным состоянием банковских активов и общей капитализацией банковского сектора экономики.

Рынок лизинга по темпам роста опережает практически все основные финансовые секторы экономики. Поэтому растет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономике России.

Россия становится одной из ведущих лизинговых стран: по итогам 2009 года в мировом рейтинге она заняла одиннадцатое место, по результатам 2010 года, уже вошла в первую десятку (обогнав Австрию и Австралию), в 2011 году продолжился стремительный рост. По данным РА Эксперт, на начало 2012 года 83% российского рынка лизинга приходилось на долю аренды оборудования; порядка 16% - транспортный лизинг, еще 1% - недвижимость.

В настоящее время в России действует более двух десятков лизинговых компаний. Первыми были зарегистрированы компании "Росагроснаб" (лизинг отечественной сельскохозяйственной техники) и "Аэролизинг" (лизинг самолетов). Много лизинговых компаний создано банками - "Интеррослизинг" (ОНЭКСИМ-банк), "Балтлиз" (петербургский Промстройбанк), "Лизинг-бизнес" (Мосбизнесбанк), "Инкомлизинг" (Инком-банк), "Межсбер-Юраско Лизинг" (Межэкономсбер-банк) и другие.

Абсолютным лидером лизингового рынка является государственная компания ВЭБ-Лизинг, по объему так называемого нового бизнеса опережающая второго крупнейшего игрока, ВТБ Лизинг (включая ГК «ТрансКредитЛизинг»), почти в 4 раза. На третьем месте расположилась ГК «СБЕРБАНК ЛИЗИНГ», по объему нового бизнеса уступающая ВТБ примерно в полтора раза; далее с небольшим отставанием следуют Газпромбанк Лизинг, Государственная транспортная лизинговая компания, БИЗНЕС АЛЬЯНС и Лизинговая компания «УРАЛСИБ». Газтехлизинг, ГК Альфа-Лизинг и ТрансФин-М замыкают топ-10 игроков лизингового рынка России.

То, что лизинговые фирмы создаются в России либо при государственной поддержке (как в случае с "Росагроснабом"), либо при поддержке крупного банковского капитала, вполне понятно.

Параллельно с развитием лизинговых компаний начинают развиваться смежные области. Так, например, страхование имущества по лизинговым сделкам начинает выделяться в отдельное направление в страховых компаниях.

Страховые компании сотрудничают с лизинговыми компаниями по всем видам страхования, однако предпочтение отдаётся тем видам имущества, по которым страховая компания работает достаточно долго. Оценка рисков по таким видам имущества уже сложилась, а инфраструктура выплат по страховому случаю развита, и затраты по такому продукту для страховой компании будут минимальными.

Актуальность развития лизинга, включая формирование лизингового рынка в России, обусловлена:

Во-первых, рынок лизинговых услуг в России очень молод и не освоен.

Во-вторых, лизинг, как мне кажется, является весьма перспективным направлением для работы. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма.

И, наконец, в-третьих, можно с уверенностью сказать, что с помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.

Еще недавно лизинг был новым явлением для российского рынка. Однако сегодня этот финансовый инструмент настолько популярен, что его все чаще выбирают в качестве альтернативы традиционному кредиту.